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[강의] 국내 ETF로 자산배분 완전정복 (2/2)

ㄴㅇㅇㅁㄹㅇ 2022. 8. 28. 17:09

강환국작가의 강의

 

[강의요약]

2강. 자산배분의 기초 

자산배분을 왜 해야하는가?

- 우리는 시장수익율을 넘어서기가 너무 힘들다

- 우리의 뇌는 잃는 데에 최적화 되어있다 (강환국작가가 좋아하는 원숭이 비유!)

  손실회피 편향+처분효과 편향, 과익확신 평향(근자감), 확증 편향, 전망 망상 편향, 권위+호감 편향, 일관성 제로

- 하락을 맞아도 워렌버핏처럼 기다리면 되지 않느냐?? 회복하는데 10년이 걸릴 수도 있다. 

  당신은 워렌버핏이 아니다. 

 

3강. 직접해보는 자산배분: 한국형 올웨더

* 자산배분의 기초 - 상관성이 낮은 자산을 배수하라

* 경제의 4계절

- 물가↑, 경제성장↑ : 신흥국주식, 금

- 물가↑, 경제성장↓ : 금, 현금

- 물가↓, 경제성장↑ : 선진국주식, 국채

- 물가↓, 경제성장↓ : 금, 국채,현금

* 한국형 영구포트폴리오

- 주식 25% (미국주식 SnP500 12.5%, 한국주식 KOSPI200 12.5%)

- 채권 25%(미국국채 미국채10년선물 12.5%, 한국국채 중장기국채 12.5%)

- 금 25% (골드선물 25%)

- 현금 25% (달러예금 12.5%, 이자많이 주는 예금 12.5%)

* 한국형 K-올웨더 

- 주식 35% (미국주식 SnP500 17.5%, 한국주식 KOSPI200 17.5%)

- 채권 50%(미국국채 미국채10년선물 25%, 한국국채 중장기국채 25%)

- 금 15% (골드선물 25%)

 ☞ MDD 7.2%, CAGR 8.0%

 

4강. 자산배분노하우, 마켓타이밍 잡는법

* 절대모멘텀 - 상승장에만 투자하라!

- 최근수익이 +이면 투자, -이면 매도하고 안전자산(현금) 보유

- 자산배분에 적용해도, 개별주에 적용해도 MDD를 확 줄여준다.

* 듀얼모멘텀 - 오르는 놈들을 보유한다.

- 여러 자산군 중에서 오른 것만 보유, 모두 하락이라면 안전자산(채권,현금)으로 도망

- 예) 6개 ETF 중 최근 3개월 수익률을 보고 제일 높은 3개만 보유, 모두 하락이면 현금 보유

* 고인플레이션+하락장 전략

- 절대모멘텀 적용: 최근 1/3/12개월 수익이 +면 매수, -면 매도

- 한국형올웨더에 절대모멘텀을 섞어서 현재 하락장에 대비하라!

  가격이 1년전보다 높으면 매수, 낮으면 매도/현금 보유