서울머니쇼+ 2023 - 홍춘욱 ‘돈버는 투자 포트폴리오’

서울머니쇼+ 2023 @양재at센터
11/30 14:30~15:30

강연자: 홍춘욱(프리즘 투자자문 대표)
주제: 역사에서 부의 흐름을 읽어라! 돈버는 투자 포트폴리오

목차)
1. 1996년의 재현 - 미국의 골디락스
2. 근린 궁핍화 흐름 속에 한국 환율은?
3. 자산시장 전망

1. 1996년의 재현 - 고금리/고성장
1990년대 미국혼자 금리인상, 다른 나라는 힘들어하는데 경제도 좋고 금리도 높았다
혹시 너무 좋으면… 이게버블은 아닐까? 그럼 금리를 더 올려서 주식을 잡으려고 한다.
지금도 마찬가지인 상황이다. 경제도 좋고 & 물가도 잡앞고 // 주식시장이 올라가니 혹시 버블일까봐 금리를 더 높여서 주식을 누른다.
미국이 금리를 인상하면, 달러는 아시아에서 빼서 다시 미국으로 돌아간다 -> 아시아는 힘들어진다. 과거에도 97,98년도에 아시아에 대침체가 옴 ㅠㅠ
현재는 어떠한가? 미국은 잘나가고 & 중국은 침체이고 & 우리나라는 미국과 중국 중간쯤 되지 않을까

현재 미국은 아주 상황이 좋다
경제성장률 좋고 / 이민급증으로 주택호황 / Reshoring으로 대규모 투자수요

이제 미국이 또 금리를 인상하려나?? 인플레가 이미 피크를 쳤기 때문에 더 이상 인상하기는 힘들 것
금리를 인상하지 않을 근거들
- 중국의 수입수요 감소(중국 경기가 안좋음,특히 중국 부동산) -> 유가가 오르기 어렵다
-단위노동비용 (임금상승률-생산성향상률)의 하락 -> 생산성향상이 더 커졌음. 임금 상승이 억제되었으니 굳이 제품 가격을 올릴 필요가 없음

우리나라는 어떻게 될것인가?
우리나라의 환율은 미국달러가치(DXY)를 따라간다.
달러가치가 높아짐 -> 원가치가 내려감,수출기업이 호환 -> 무역흑자 기록 중
우리나라는 현재 해외자산을 많이 가지고 있다. 외환보유고&해외순보유자산
미국이 임금인상한다고 해서, ‘나라 망한다’하면 나라 안망하니 그때 주식을 사라.

우리나라의 현 상황은 어떠한가?
한국은행의 금리인하 시점은 24년초 예상
달러원환율이 내려가면 & 유가가 내려가면 -> 우리나라 물가가 내려간다.
달러원환율도 내려가고, 유가도 내려가고 있다. 소비자 물가 상승률은 내려갈것이다. -> 채권이자가 내려갈것이다 -> 채권에 투자하면 굳
수출경기 24년 반등예상
부동산 경기도 24년 반등 예상 / 내년 하반기 혹은 내후년
지금 주택착공이 매우매우매우 적다 -> 2년-3년후에 부동산 버블이 올 것이다.
정책금리가 상승하면 부동산가격은 떨어진다.
—> 내년 상반기 총선이후 금리 인하를 할 것이고 -> 내년 하반기에 다시 집값 오를 것이다.

미국금리 인하 가능성보다 한국 금리 인하 가능성이 더 높다
미국은 물가가 안정적이므로 인하를 덜 할 것이다.
그런 측면에서 미국 주식이 미국채권에 투자하는 것보다 낫다
미국 주식 & 한국 채권을 같이 사봐라